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随着全球能源转型的深入推进,新能源汽车市场持续火热,锂作为关键的原材料,其产业发展态势备受关注。近期,“2024江西锂产业大会暨第二届碳酸锂供需策略会”在江西宜春召开,会议透露的信息对整个行业的发展提供了重要指引。

据业内人士预计,经历2023年价格大幅波动后,2024年锂市场将呈现供大于求的局面。预计全年碳酸锂过剩量将超过20万吨,以10万元每吨的碳酸锂价格为基准。这一预测背后是产能过剩下的行业博弈还是市场的自我出清业内分析显示,8万元/吨可能是供需平衡的成本线。

从全球锂资源供应来看,2023年多个锂资源项目顺利投产,全球锂资源供应量达到105万吨。预计2024年矿端资源稳定放量,全球锂资源供应量将达到155万吨lce,较2023年增长约47%。南美、澳洲和中国目前贡献了95%左右的碳酸锂产量,而非洲的新项目正在逐步提升占比。

非洲锂资源的增量上,国内上市公司争相布局,预计2024年将有更多供给。例如,中矿资源的bikita锂矿和华友钴业的arcadia锂矿开发项目均已完成设备安装调试工作,并投料试生产。盛新锂能和雅化集团在非洲的项目也有所爬产。此外,澳大利亚的锂矿因为价格较高,而非洲锂矿品味相对较高、价格相对合适,因此今年非洲锂矿的机会很大。

需求端来看,全球新能源汽车全年销量增长25%-30%至1750万辆以上,国内销量超1200万辆。结合新能源汽车和新型储能带动下,2024年全年锂电出货量预计增长近30%。预计2024年碳酸锂总需求量为70.59万吨。

在这样的背景下,供需平衡成本线的关注度直线拉升。业内普遍认为,8万元/吨或已成为共识。盐湖单吨碳酸锂成本集中在3万-5万元/吨,依旧具备较大的成本优势,而锂辉石单吨碳酸锂成本为4万-8万元/吨。优质锂云母生产单吨碳酸锂成本在6-8万元/吨,新建锂云母整体品位较低,即使前期使用高品位矿单吨碳酸锂成本接近10万元/吨。

在供给过剩的预期下,成本支撑成为关键。矿山不含税成本90%分位线在7.3万元/吨附近,8万元/吨售价区间有较强的成本支撑。若以8万元/吨成本线作为出清界限,锂价是否会超跌成为下一个关注热点。

产能扩产太快可能导致价格不好时,行业对整个未来预期或者价格的理解是理性的,产能投产会放缓。中国锂电产业链需求虽然放缓,但还是维持20%以上的增长。在这种情况下,供给和需求的平衡点又会有交差点。预计大概会在2026年又会有一个交叉。

综合对2023年价格变动分析与构成因素,产业链博弈出清,价格波动中枢维持在8.5万/吨;产业链抱团取暖,价格波动中枢维持在9.5万/吨。对于锂价是否会超跌,澳洲矿企现金流都比较充裕,这也意味着,当价格跌到成本线附近时,他们会果断停产。近期澳洲头部企业已开始陆续减产。从这个角度来看,矿端对于锂价的支撑还是会比较强。

总体来看,2024年锂产业的发展将面临供需失衡与价格波动的双重挑战。在全球新能源汽车市场持续增长的推动下,锂资源的需求将保持旺盛,但供给过剩的局面可能会对锂价形成压力。在这个过程中,成本支撑和市场的自我调节将成为行业发展的关键因素。随着产能的逐步释放和市场需求的不断增长,锂产业的未来发展仍充满变数,需要行业参与者和投资者密切关注市场动态,做出合理的预判和决策。

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