第103章 修正与学习

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顿悟带来的冲击，让柯景阳在电脑前，静坐了很久。他没有立刻去，争辩或解释，而是首先做了一件事，认错。 他站起身，走到林小雨的工位旁，语气平静却郑重：“小雨，之前的周期判断和调仓，是我错了。我忽略了，最重要的变量。” 林小雨有些意外地抬起头，她预想了各种反应，却没想到是，如此直接的承认。 柯景阳将笔记翻到，那两行红字的批注，推到她面前：“我机械套用了理论，忘了‘验人心’，更忘了‘市场之手’的力量。当前市场的‘人心’和‘市场之手’，明显在科技，和高端制造这一边。” 林小雨看着那两行字，又看了看眼神清澈、不再有之前，固执的柯景阳，心中的火气，不知不觉消了大半。能迅速认识并承认错误，这本身就是，一种难得的能力。 “所以，现在怎么办”她的语气缓和下来，转向更务实的问题，“消费仓位被套着，科技股还在飞。” “修正。”柯景阳毫不犹豫地回答，“但不是盲目地，再切换回去。我们需要更科学的方法，不能再凭感觉。” 他回到自己的座位，没有立刻操作账户，而是打开了，新的文档和网页。他开始系统地学习。 他不再仅仅盯着，单一的cpi、pmi来判断周期阶段。 他开始尝试，将这些宏观经济指标，与更鲜活的，因素结合起来： 1. 市场舆情监控：他收集近期，所有高层，关于经济发展的讲话、国务院常务会议通稿、各部委的产业政策文件。他用关键词提取，和语义分析（最简单的那种），试图量化“政策热度”在不同行业的分布。毫无疑问，“科技创新”、“先进制造”是绝对的高频词。 2. 市场资金偏好：他不再只看涨跌幅，而是深入研究，每日的资金，流入流出数据。哪个行业，连续获得，主力资金净流入哪个行业被持续抛弃数据清晰地，指向了科技制造， 还是传统消费。 3. 机构调研动向：他关注知名券商，研究所近期推出的重磅报告，看他们集体在，推崇什么故事，看头部私募的，路演重点在哪里。这代表了“聪明钱”的注意力方向。 他将这些零散的信息，与pmi（制造业景气度）、工业增加值、社会消费品零售总额等，传统宏观数据，放在一起对比、交叉验证。 一个更立体、更动态的图景，开始在他脑海中形成： 传统宏观数据（如消费数据疲软）显示：经济确实存在下行压力，周期理论中的“滞胀”风险隐约存在。 但政策与市场情绪显示：强大的国家意志，和资金共识，正全力对抗，这种下行压力，试图通过打造“新引擎”（科技制造）来拖住经济，甚至开辟新周期。并在强力托举“市场底”。 结论变得清晰：此时简单地切换到，防御性消费板块，是逆势而为。正确的做法应该是：在顺应政策，与市场主线（科技制造）的同时，保持一份，对经济下行风险的警惕（控制整体仓位，不过度杠杆）。 他将这个分析过程，和数据展示给林小雨。 “我明白了，”林小雨看完后，点了点头，“你的宏观判断，需要升级，从静态的周期标签，升级为动态的‘政策与经济数据的博弈分析’。” “没错！”柯景阳眼中，重新焕发出光彩，但这一次，光芒里多了，沉稳和审慎，“所以，我们之前的，调仓方向错了。现在，我们需要逐步，止损消费股，将资金重新，调整回市场主线。但这个过程，同样需要你的算法帮助，寻找好的切换时机，控制交易成本。” “可以。”林小雨干脆地答应，“我会优化，行业轮动模块的算法，加入你提到的这些‘市场与人心’的量化因子，作为权重参考。” 挫折没有让他们分裂，反而让他们找到了，更深入的融合点。 柯景阳没有因为，一次失败而放弃宏观研究，而是修正了研究方法，开始学习如何更全面、更辩证地看待市场。 真正的学习，刚刚开始。 修正方向后，止损消费股、切换回科技制造板块的，操作会顺利吗会否再次追高“市场与人心”的变量，如何有效量化，并融入模型这一次的教训，能否让他们，真正构建出有效的“行业轮动模型”